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鋰電新貴,蜂巢能源再“豪賭”
全天候科技 ·

于惠如

2022/09/01
“動力電池競爭格局將來肯定會發(fā)生變化,作為攪局者,我們希望成為中國前三的企業(yè)?!边@是蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新的“小目標”。
本文來自于微信公眾號“全天候科技”(ID:iawtmt),作者:于惠如,編輯:羅麗娟,投融界經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

蜂巢能源的擴產(chǎn)計劃再進了一步。

天眼查信息顯示,8月15日,中興高能技術(shù)有限責任公司發(fā)生工商變更,原股東中興通訊股份有限公司退出,新增股東蜂巢能源科技股份有限公司,并由后者全資持股。

有市場評價稱,蜂巢能源此次入主中興高能,或是對“領(lǐng)蜂600”戰(zhàn)略(2025年挑戰(zhàn)全球產(chǎn)能達到600GWh目標)的加強助力。

成立于2018年,蜂巢能源由長城汽車的動力電池事業(yè)部獨立而來。成立四年,這位鋰電新秀,在產(chǎn)能、客戶以及技術(shù)上的儲備能力均讓其快速崛起,成為二線黑馬。

據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計,今年1-7月,在國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量排名中,蜂巢能源位居第六。

蜂巢能源也締造了驚人的融資歷程,過去一年之內(nèi),其獲得了四筆融資,在今年2月的新一輪增資之后,其估值已達460億元。

今年年初,市場傳出蜂巢能源已經(jīng)完成上市輔導備案,計劃在上半年完成申報,登陸科創(chuàng)板的消息。

近期,蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新告訴全天候科技,蜂巢能源擬登陸資本市場的計劃沒有調(diào)整。

當前,對于蜂巢能源來說,已經(jīng)完成了首階段的突圍。

進入新階段,從以“研發(fā)為主”到“研發(fā)和交付并行”,同時挺進國際化業(yè)務(wù),“攪局者”蜂巢能源還能拿出多少本領(lǐng)?

1

“一次豪賭”

盡管還是動力電池領(lǐng)域的“新人”,但實際上,蜂巢能源的起點并不晚。

2012年,長城汽車內(nèi)部成立動力電池項目組,開展動力電池電芯、模組、Pack、BMS等相關(guān)核心技術(shù)的預研工作。

此后幾年,在政策扶持下,中國新能源汽車銷量暴增。2016年12月,長城汽車動力電池組升級,公司正式成立動力鋰電池相關(guān)的事業(yè)部。

彼時,我國正式推出“雙積分”政策,引導在華生產(chǎn)和制造汽車的公司,進行電動汽車的生產(chǎn)布局。

2018年前后,全球新能源車迎來爆發(fā)式增長,在這樣的背景之下,全球汽車制造巨頭紛紛宣布電動車計劃。

2018年11月,大眾汽車集團監(jiān)事會批準了智能電動汽車投資計劃,打算在2023年之前,將投資440億歐元,用于電動化、智能化的轉(zhuǎn)型;2019年6月,豐田汽車宣布將原計劃的“在2030年實現(xiàn)年銷量550萬輛電動汽車”的計劃提前5年。

也是在2018年,長城汽車掌門人魏建軍擔心在行業(yè)轉(zhuǎn)型中掉隊,開始進行戰(zhàn)略和組織架構(gòu)的調(diào)整。核心之一就是做減法,玻璃零部件行業(yè),成立獨立的零部件公司并謀求獨立上市。在此背景下,動力電池公司蜂巢能源從長城汽車分拆出來。

由于動力電池行業(yè)投入巨大,這一舉動被外界稱為魏建軍的“一次豪賭”。

2018年2月,蜂巢能源公司成立,注資13億元,長城汽車擁有100%股權(quán)。8個月后,長城汽車將蜂巢能源100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給長城控股全資子公司保定瑞茂,長城汽車與蜂巢能源成為兄弟公司。12月,長城汽車又宣布將123項動力電池相關(guān)專利及非專利技術(shù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給蜂巢能源保定分公司。

此外,楊紅新出任蜂巢能源總經(jīng)理一職。作為長城汽車的老兵,楊紅新2003年加入長城汽車技術(shù)中心,曾任材料工程研究院院長和技術(shù)中心副主任,在長城汽車歷練了15年。

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蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新

盡管脫身于長城汽車,魏建軍對蜂巢能源和楊紅新沒有提過具體業(yè)績要求。

“他給我的要求是事業(yè)成功?!睏罴t新說,“動力電池競爭格局將來肯定會發(fā)生變化,作為攪局者,我們希望成為中國前三的企業(yè),這是我們的目標和定位?!?/span>

2

差異化突圍

從開跑之日起,蜂巢能源便以加速度前進。

第三方市場研究機構(gòu)SNE統(tǒng)計結(jié)果顯示,2021年,蜂巢能源動力電池裝機量同比增長超過430%,以1%的市場占有率進入全球前十。

另外,根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的最新數(shù)據(jù),今年7月,蜂巢能源以2.44%的占比位居國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量穩(wěn)居第六。

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獨立不到4年,蜂巢能源為何能成為國內(nèi)乃至全球動力電池賽道上的最新“黑馬”?

掌舵人楊紅新給出的理由是:差異化競爭策略和技術(shù)領(lǐng)先型策略。

“很多公司都是跟隨策略,頭部企業(yè)哪個產(chǎn)品賣得好,其它廠商立馬有類似產(chǎn)品推出來,手機企業(yè)也是這樣。但我們從2018年設(shè)立公司的時候定的策略就是差異化競爭,不跟隨,做差異化領(lǐng)域的第一?!睏罴t新說。

在楊紅新看來,先入局者不僅在規(guī)模上有先發(fā)優(yōu)勢,更擁有供應鏈優(yōu)勢,要和巨頭硬拼很難勝出,只有通過顛覆式創(chuàng)新以及獨特的技術(shù)才能成為彎道超車的那一個。

技術(shù)是后來者突圍的利器。因而,選擇和其它動力電池廠商不同的技術(shù)路線成為必然。

技術(shù)差異化,蜂巢能源推出的是無鈷電池,用的是疊片工藝。

目前,動力電池廠商選擇的路線多以三元電池為主。這些三元電池的正極材料有兩種,一種主要由鎳、鈷、錳構(gòu)成;另一種主要由鎳、鈷、鋁構(gòu)成。鈷是其中重要元素之一。

不過,鈷全球儲量有限。隨著新能源汽車行業(yè)爆發(fā),鈷價越來越高,有供不應求之勢。如何降低電池中的鈷含量,甚至直接將鈷從正極材料中去除,成為許多電池廠商的難題。

事實上,無鈷電池的研發(fā)理論早已出現(xiàn)將近20年,但一直沒有成熟方案落地。兩年前的5月,蜂巢能源發(fā)布了首款無鈷電池,成為全球第一家將無鈷電池產(chǎn)品落地的動力電池企業(yè)。

為了去除電池正極材料中的鈷,蜂巢能源向電極中摻雜了無未成對的電子自旋元素,同樣提高了充放電的可逆性與結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

蜂巢能源的無鈷電池可實現(xiàn)與NCM811電池相同能量密度,且材料成本上省超10%。

2021年7月,蜂巢能源無鈷電池量產(chǎn)下線儀式舉辦。

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無鈷電池 來源:蜂巢能源

今年8月28日,蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新在第四屆世界新能源汽車大會動力電池技術(shù)創(chuàng)新研討會演講中預測,未來鋰電產(chǎn)品分布中,“大無鈷系”電池市場占比將超過70%。這其中包括蜂巢能源的層狀無鈷材料電池以及磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰等電池體系。

最新的消息是,蜂巢能源的無鈷電池即將在歐拉閃電貓等車型上批量裝車上市。

在技術(shù)路線走差異化的同時,蜂巢能源也同步打造品牌形象差異化。

“讓別人記住最好的辦法就是在細分市場做到第一。在總量上暫時無法做到第一,我們就做到無鈷疊片細分市場的第一。”楊紅新說。

3

資本思維做實業(yè)

當前,蜂巢能源正在進入“忙碌”的新階段。從以研發(fā)為主到研發(fā)和交付并行,同時國際化業(yè)開始步入正軌。而在市場上,蜂巢能源還一邊忙著量產(chǎn),一邊接觸外部資本。

當前,我國圍繞雙碳目標推動能源轉(zhuǎn)型,新能源汽車行業(yè)迎來快速增長期,動力電池廠商也進入新一輪軍備競賽。而要支撐公司進入擴產(chǎn)大軍,蜂巢能源不能只依靠“老東家”長城的力量。

根據(jù)楊紅新的介紹,用資本思維做實業(yè)是蜂巢能源在與外部資本接觸過程中碰撞出的新思路。

“競爭格局里很重要的一點就是要有錢來支持持續(xù)研發(fā),快速建產(chǎn)能。要投資這么多研發(fā)項目,建這么多工廠,能提供有力支持的就是資本?!睏罴t新說。

資本思維的第一層意思就是引進外部融資。

蜂巢能源引入的第一個外部資本是國投招商。兩年前,蜂巢能源獲得國投招商的10億元戰(zhàn)略投資,彼時,動力電池行業(yè)正從低谷中復蘇。

2021年,蜂巢能源以驚人的速度完成三輪融資。2月A輪融資35億元;7月B輪融資102.8億元;12月B+輪融資60億元。投資陣容也相當豪華,包括中銀投資、深創(chuàng)投、IDG、小米集團、華興資本、三一重工等,涵蓋國家隊、知名機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)基金等。

成立四年多時間,蜂巢能源最新估值達460億元。

今年年初,市場傳出蜂巢能源已經(jīng)完成上市輔導備案,計劃在上半年完成申報,登陸科創(chuàng)板的消息。不過,在上市沖刺的關(guān)鍵時期,蜂巢能源遭遇了寧德時代的專利訴訟,目前,雙方已經(jīng)選擇和解。

近期,楊紅新告訴全天候科技,蜂巢能源擬登陸資本市場的計劃沒有調(diào)整。另外,上市之前也沒有新一輪的融資計劃。

資本思維的另一層含義是指借助資本力量投資產(chǎn)業(yè)鏈。

最近一年,新能源汽車行業(yè)迎來了爆發(fā)式增長,與此對應的是,電池企業(yè)大規(guī)模擴產(chǎn),原材料供應不足。而要解決長期供應材料的不足,最有效方案之一就是參股、控股部分供應商。

2021年4月,蜂巢能源與國投招商簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,一期發(fā)起20億元成立成長型和創(chuàng)新型兩只基金。從上游材料到中游核心零部件,以及下游生產(chǎn),全線布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

同時,蜂巢能源宣布,將聯(lián)合蜂巢資本成立百億規(guī)模的基金,打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)聯(lián)盟。該基金分成產(chǎn)業(yè)基金、產(chǎn)能基金、創(chuàng)新基金三大類別,分別可以提供支持企業(yè)運營發(fā)展,支持企業(yè)產(chǎn)能落地、協(xié)助企業(yè)孵化創(chuàng)新技術(shù)。

單獨成立蜂巢資本進行投資,或能幫助蜂巢能源解決原材料供應問題。

“我們在技術(shù)、產(chǎn)品、產(chǎn)能、資本、客戶,這幾個維度上的節(jié)奏基本都是銜接的,哪一個事情節(jié)奏把握錯了,都會斷掉,整個公司就會出現(xiàn)經(jīng)營問題?!睏罴t新表示。

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蜂巢能源金壇三期 來源:蜂巢能源

4

“去長城”化

脫身于長城汽車,蜂巢能源這匹動力電池領(lǐng)域的“黑馬”取得的成績離不開長城的扶持。不過,這顯然是把雙刃劍。

據(jù)交強險口徑數(shù)據(jù)統(tǒng)計,去年蜂巢能源實現(xiàn)的新能源裝機量為2.36GWh,其中長城的車型占比超過95%。從另一方面來說,蜂巢能源外供客戶占比少,客戶結(jié)構(gòu)相對單一。

在楊紅新來看,正是因為長城的支持,蜂巢能源首先避免在激烈的競爭中“死掉”?!斑€是要感謝長城汽車的支持,這是不能回避的問題。很多的創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品必須先應用,先證明可行,才有擴大推廣的可能性。”

為了增強核心競爭力,蜂巢能源也正在努力“去長城化”:降低長城訂單量,爭取更多的外供客戶,參與到全行業(yè)競爭中來。

蜂巢能源的第一個外部客戶是法國PSA集團。自去年年中至今,蜂巢能源的外部客戶還在繼續(xù)突破?!凹?、領(lǐng)跑、哪吒、嵐圖、東風、小鵬、理想已經(jīng)全面使用我們的產(chǎn)品,我們已經(jīng)有一半以上的產(chǎn)品供給了非長城客戶。”楊紅新告訴全天候科技。

來自蜂巢能源的最新官方信息顯示,其客戶中,長城的占比已經(jīng)降到了50%左右,預計近期會降低更多。

“如果一個客戶占了一個企業(yè)的50%左右的份額,在任何一個領(lǐng)域,這個企業(yè)的商業(yè)模式都不是健康的。回歸到商業(yè)本質(zhì),我們要避免單一大客戶,避免份額過于集中。多個大客戶份額合理才是更健康的模式?!睏罴t新說。

根據(jù)蜂巢能源此前披露,其獲得的2025年電池訂單的數(shù)量達到了400GWh。而蜂巢能源也給自身定下了2025年實現(xiàn)600 GWh的產(chǎn)能目標,若能實現(xiàn),這一目標可以滿足120萬輛新能源汽車的動力電池需求。

然而近期,楊紅新告訴全天候科技,600 GWh的產(chǎn)能目標是有挑戰(zhàn)性的目標,實際上,蜂巢能源簽訂的、在建的產(chǎn)能只有50%左右?!澳壳耙膊粫凑?00 GWh規(guī)劃,市場變化太快,明后年,我們會根據(jù)業(yè)務(wù)的拓展情況、訂單情況,在現(xiàn)在已簽、在建的產(chǎn)能基礎(chǔ)上進行調(diào)整(產(chǎn)能規(guī)劃)?!?/span>

今年前7個月,蜂巢能源裝車量排名第六,市場份額不足2.5%。但楊紅新有信心,蜂巢能源的市占率增速在今年最后一季度將進一步加大,因為其主要產(chǎn)能釋放時間集中在今年后四個月。

雖然市占率、產(chǎn)能在高速增長,蜂巢能源還不能高枕無憂。

“高速產(chǎn)能擴張中,質(zhì)量穩(wěn)定性的挑戰(zhàn)是我們現(xiàn)階段最大的挑戰(zhàn)?!睏罴t新稱,產(chǎn)能擴張?zhí)靵韼У娜瞬哦倘保Y金缺乏,管理體系較弱,供應鏈脆弱、質(zhì)量良莠不齊等問題,目前都還是蜂巢能源不得不面對的難題。

蜂巢能源 動力電池 新能源
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