根據(jù)清科創(chuàng)業(yè)(01945.hk)旗下清科研究中心數(shù)據(jù),2022年1月共有34家中國企業(yè)在A股及港股成功上市,總?cè)谫Y額約1104.55億人民幣。境內(nèi)上市中企共31家,數(shù)量較上月有下降,總?cè)谫Y額約1059.16億人民幣。本月半導體及電子設備行業(yè)上市數(shù)量共9家居首位。中國移動登陸上交所主板,融資額達486.95億人民幣,成為本月單筆融資額最高的上市中企。
圖1 2021年1月至2022年1月
中國企業(yè)境內(nèi)外上市數(shù)量及融資總金額
1月前十的上市企業(yè)總?cè)谫Y金額占比約79.1%
1月融資排名前十的上市企業(yè)融資額合計為873.96億人民幣,占總?cè)谫Y額約79.1%。其中,融資金額排名前三的企業(yè)為:中國移動(486.95億人民幣)、晶科能源(100.00億人民幣)、翱捷科技(68.83億人民幣)。
表1 1月上市企業(yè)融資Top10
中企境內(nèi)上市數(shù)量占比九成,境外上市數(shù)量環(huán)比下降
1月,境內(nèi)上市中企共31家,融資額約為1059.16億人民幣;境外上市的3家中企全部來自于港交所主板,相比上月的14家有大幅下降,融資額約合45.38億人民幣。此外,深交所創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)亦較為突出,有14家企業(yè)上市,總?cè)谫Y額為191.98億人民幣。
表2 2022年1月中企境內(nèi)外上市分布(按上市板塊)
江蘇省IPO數(shù)量領先,北京市融資額居首位
1月中企上市數(shù)量排名前三的地區(qū)為江蘇省、廣東省及山東省,數(shù)量分別為9家、4家和4家,三個地區(qū)的首發(fā)融資額合計220.21億人民幣,占全國總量約19.9%。此外,北京市中企融資金額占據(jù)首位,約為492.81億人民幣。
表3:2021年11月中企境內(nèi)外上市地域分布
1月上市涉及11個行業(yè),半導體及電子設備行業(yè)上市數(shù)量領先
1月中企上市涉及11個行業(yè)。數(shù)量方面,半導體及電子設備、生物技術/醫(yī)療健康、化工原料及加工的上市企業(yè)數(shù)量分別為9家、6家和4家。融資額方面,電信及增值業(yè)務行業(yè)上市融資486.95億人民幣,占中企融資總額44.1%;半導體及電子設備行業(yè)緊隨其后,融資額合計約237.63億人民幣,占中企融資總額21.5%;生物技術/醫(yī)療健康行業(yè)融資額為106.56億人民幣,占中企融資總額9.7%。
表4 1月上市企業(yè)數(shù)量和融資金額行業(yè)分布情況
1月IPO企業(yè)VC/PE滲透率為70.6%
1月上市的34家中企有24家獲得VC/PE機構(gòu)支持,融資規(guī)模為455.42億人民幣,VC/PE滲透率達70.6%。
圖2 2021年1月至2022年1月
VC/PE支持的中企上市數(shù)量及融資額
圖3 VC/PE支持的IPO滲透情況走勢
上市市場方面,從上市數(shù)量來看,1月上交所科創(chuàng)板和深交所創(chuàng)業(yè)板獲VC/PE支持的上市企業(yè)數(shù)量最多,均為10家。從融資額來看,科創(chuàng)板居首位,融資額為339.29億人民幣。從各板塊的綜合回報水平來看,1月年境內(nèi)市場的發(fā)行時、首日收盤以及1月31日的平均賬面回報分別為8.85倍、10.54倍和9.55倍;港交所僅1家上市中企獲VC/PE支持,為創(chuàng)新奇智,其發(fā)行時、首日收盤以及1月31日的平均賬面回報分別為2.3倍、1.71倍和1.74倍,均低于境內(nèi)外平均水平。此外,1月科創(chuàng)板的平均賬面回報水平優(yōu)于其他板塊。
表5 2022年1月VC/PE支持的中企市場分布及賬面回報倍數(shù)
行業(yè)方面,獲VC/PE支持的上市中企數(shù)量排名前三的行業(yè)為半導體及電子設備、生物技術/醫(yī)療健康、IT,數(shù)量分別為8家、5家和4家。其中,清潔技術行業(yè)發(fā)行日賬面回報率最高,主要原因是晶科能源上市,發(fā)行日平均賬面回報倍數(shù)達到34.44倍。此外,半導體及電子設備行業(yè)的發(fā)行日賬面回報為10.62倍,高于市場平均水平。
表6 2022年1月VC/PE支持的行業(yè)分布
地區(qū)方面,獲VC/PE支持的上市中企數(shù)量排名前二的地區(qū)為江蘇省和山東省,數(shù)量分別為7家和4家,上海市和廣東省并列第三,數(shù)量均為3家,四個地區(qū)的首發(fā)融資額合計286.68億人民幣。此外,上海市融資金額占據(jù)首位,約為109.62億人民幣。
表7 2022年1月VC/PE支持的地區(qū)分布
證監(jiān)會發(fā)布《關于北京**交易所上市公司轉(zhuǎn)板的指導意見》
設立北交所是深化新三板改革的重要舉措,有助于完善多層次資本市場體系,更好地服務實體經(jīng)濟發(fā)展。為進一步明確轉(zhuǎn)板相關安排,證監(jiān)會對《關于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導意見》(以下簡稱原指導意見)進行修訂,形成了《關于北京**交易所上市公司轉(zhuǎn)板的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)。
本次修訂在保持原指導意見制度框架、體例和主要內(nèi)容的基礎上進行修改,主要包括5個方面。一是調(diào)整制定依據(jù)。刪除《國務院關于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關問題的決定》(國發(fā)〔2013〕49號)。二是名稱修訂。將“全國股轉(zhuǎn)公司”“精選層公司”分別修改為“北交所”“北交所上市公司”,將“轉(zhuǎn)板上市”修改為“轉(zhuǎn)板”。三是明確上市時間計算。北交所上市公司申請轉(zhuǎn)板,應當已在北交所上市滿一年,其在原精選層掛牌時間和北交所上市時間可合并計算。四是股份限售安排。明確北交所上市公司轉(zhuǎn)板后的股份限售期,原則上可以扣除在原精選層和北交所已經(jīng)限售的時間。五是對其他文字表述作了適應性調(diào)整。
2021年10月30日至11月14日,證監(jiān)會就《指導意見》向社會公開征求意見。征求意見期間,收到來自**公司、個人投資者等提出的意見??偟目矗鞣綄Α吨笇б庖姟沸抻喫悸?、主要修訂內(nèi)容基本認可,相關意見有的涉及交易所層面業(yè)務規(guī)則安排,有的屬于理解咨詢性質(zhì),不需要調(diào)整征求意見稿內(nèi)容。
需要說明的是,對于北交所開市前已向滬深交易所提交申請的,適用原指導意見及配套規(guī)則。對于北交所開市后、《指導意見》及配套規(guī)則正式生效前,向滬深交易所提交申請的,滬深交易所參照原有規(guī)則進行受理和審核。
下一步,證監(jiān)會將組織上交所、深交所、北交所、中國結(jié)算等做好轉(zhuǎn)板各項準備工作,并根據(jù)試點情況,評估完善有關制度安排。
本月IPO案例:中國移動、晶科能源?
中國移動登陸A股,成為紅籌公司回歸A股第一股
2022年1月5日,中國移動有限公司(600941.SH)在上交所主板上市,發(fā)行價格為57.58元/股,發(fā)行量84570萬股,對應市盈率為12.02倍。據(jù)公告顯示,中國移動本次募集資金約486.95億人民幣。
中國移動于2000年4月20日成立,注冊資本3千億元人民幣,資產(chǎn)規(guī)模超過萬億元人民幣。中國移動主要經(jīng)營移動話音、數(shù)據(jù)、IP電話和多媒體業(yè)務,并具有計算機互聯(lián)網(wǎng)國際聯(lián)網(wǎng)單位經(jīng)營權(quán)和國際出入口局業(yè)務經(jīng)營權(quán)。除提供基本話音業(yè)務外,還提供傳真、數(shù)據(jù)、IP電話等多種增值業(yè)務,擁有“全球通”、“神州行”、“動感地帶”等客戶品牌。
1997年10月22日和23日,中國移動分別于美股及港股上市,時隔超過24年后,中國移動回到了境內(nèi)資本市場。中國移動登陸A股,成為紅籌公司回歸A股第一股。此舉也標志著中國移動搭建起境內(nèi)外資本運作平臺,進而為公司加快改革轉(zhuǎn)型奠定了基礎。中國移動招股書顯示,本次IPO募資用途將圍繞“新基建、新要素、新動能”,推動CHBN全向發(fā)力,推進數(shù)智化轉(zhuǎn)型,構(gòu)建新型數(shù)智生態(tài),用于5G精品網(wǎng)絡建設、云資源新型基礎設施建設、千兆智家建設、智慧中臺建設、新一代信息技術研發(fā)及數(shù)智生態(tài)建設等5個項目。
晶科能源登陸科創(chuàng)板,A股光伏千億俱樂部再添一員
2022年1月26日,晶科能源股份有限公司(688223.SH)在上交所科創(chuàng)板上市,發(fā)行價格為5元/股,計劃發(fā)行200000萬股股份,總?cè)谫Y金額為100億元人民幣,月末市值為1051億人民幣。隨著晶科能源的上市,隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源這四家排名全球光伏組件出貨量前四的公司已齊聚A股。
晶科能源成立于2006年,現(xiàn)階段主要從事太陽能光伏組件、電池、硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。深耕光伏行業(yè)16年,晶科能源已經(jīng)成長為全球知名的光伏產(chǎn)品制造商。經(jīng)過多年的發(fā)展,晶科能源已形成“垂直一體化”的產(chǎn)業(yè)鏈布局,可覆蓋硅棒/硅錠、硅片、電池片、光伏組件等一系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,并在各生產(chǎn)工藝段均積累了豐富經(jīng)驗,建立起了產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢。通過垂直一體化的競爭戰(zhàn)略,晶科能源能較好地降低核心產(chǎn)品成本、擴大產(chǎn)能、提升產(chǎn)品附加值。
晶科能源招股書顯示,2018-2020年,晶科能源營業(yè)收入分別為245.08億元、294.90億元和336.60億元,年復合增長率達17.2%,整體實現(xiàn)快速增長。本次募集資金擬投向與主營業(yè)務相關的項目及主營業(yè)務發(fā)展所需的流動資金,扣除發(fā)行費用后的募集資金將投資于年產(chǎn) 7.5GW 高效電池和 5GW 高效電池組件建設項目、海寧研發(fā)中心建設項目。